當(dāng)全球都在爭(zhēng)奪銅、鎳、鈷、鋰這些耳熟能詳?shù)哪茉唇饘贂r(shí)，澳大利亞卻將目光聚焦到西方國(guó)家的軟肋——戰(zhàn)略稀有礦種。

2025年8月5日，澳大利亞資源部長(zhǎng)瑪?shù)铝铡そ鸨硎荆诳紤]設(shè)定價(jià)格下限，以支持包括稀土在內(nèi)的關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目。同時(shí)澳大利亞政府向關(guān)鍵金屬生產(chǎn)商N(yùn)yrstar提供了總計(jì)1.35億澳元（約合8700萬(wàn)美元）的過(guò)渡性資金支持，用于維持其位于南澳大利亞Port Pirie和塔斯馬尼亞州Hobart的多金屬冶煉廠運(yùn)營(yíng)，并推進(jìn)關(guān)鍵金屬開(kāi)發(fā)計(jì)劃。這一資金由澳大利亞聯(lián)邦、南澳大利亞和塔斯馬尼亞州政府聯(lián)合提供，是澳大利亞“關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略”的重要落地舉措。

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澳大利亞Port Pirie鉛鋅冶煉廠和Hobart冶煉廠，均為大宗商品巨頭托克集團(tuán)（Trafigura）旗下的Nyrstar公司的資產(chǎn)。這兩家冶煉廠的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，對(duì)保障澳大利亞關(guān)鍵金屬供應(yīng)鏈安全至關(guān)重要。Port Pirie是澳大利亞唯一的鉛精煉廠和最大鋅冶煉廠，每年為南澳大利亞經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)約17億澳元。據(jù)母公司Nyrstar財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，Port Pirie2024年上半年凈虧損達(dá)1.26億美元，總權(quán)益為-6.47億美元。Hobart是全球規(guī)模最大鋅冶煉廠之一，年產(chǎn)能達(dá)28萬(wàn)噸，是塔斯馬尼亞州重要的經(jīng)濟(jì)支柱，自2025年4月起因市場(chǎng)環(huán)境惡化和成本壓力實(shí)施25%的減產(chǎn)。目前兩家冶煉廠均陷入經(jīng)營(yíng)困境，來(lái)自多方面因素疊加作用：

行業(yè)結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。全球鉛需求因電動(dòng)汽車普及而萎縮，而鋅的傳統(tǒng)應(yīng)用如鍍鋅面臨鋁和復(fù)合材料的替代競(jìng)爭(zhēng)，鉛鋅行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退。2025年全球鋅錠產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增加7%，中國(guó)新增產(chǎn)能（如河南萬(wàn)洋、云南中銅鋅業(yè)）將貢獻(xiàn)主要增量。盡管需求端受基建和交通領(lǐng)域支撐，但房地產(chǎn)低迷和替代材料（如鋁）的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致鋅消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，行業(yè)呈現(xiàn)“高價(jià)格、低利潤(rùn)”特征。導(dǎo)致兩廠均出現(xiàn)財(cái)務(wù)虧損與現(xiàn)金流危機(jī)。加之兩家工廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏高附加值金屬產(chǎn)能，導(dǎo)致其在價(jià)格波動(dòng)中抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。

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綜合成本居高不下。南澳大利亞電價(jià)在2024年工業(yè)電價(jià)達(dá)150澳元/兆瓦時(shí)、居全國(guó)首位，而塔斯馬尼亞工業(yè)電價(jià)高于澳大利亞平均水平。兩廠作為高耗能企業(yè)，能源成本占總成本比例顯著。兩廠依賴進(jìn)口鋅精礦，全球供應(yīng)鏈不穩(wěn)定（如海運(yùn)成本波動(dòng)、港口擁堵）增加了原料進(jìn)口和產(chǎn)品出口的不確定性。全球鉛鋅礦品位下降（如秘魯Antamina礦山），新項(xiàng)目（澳大利亞Dugald River礦）投產(chǎn)延遲，加劇了原料短缺。疊加2024年進(jìn)口加工費(fèi)跌至歷史罕見(jiàn)的-40美元/干噸，進(jìn)一步削弱了企業(yè)盈利能力。

環(huán)保壓力與社區(qū)爭(zhēng)議。Port Pirie長(zhǎng)期面臨鉛污染問(wèn)題，歷史排放導(dǎo)致周邊兒童血鉛水平超標(biāo)，引發(fā)公眾健康擔(dān)憂。盡管2018年升級(jí)后排放有所減少，但2025年仍因粉塵管理問(wèn)題被環(huán)保部門施壓。若關(guān)閉該廠，清理污染的成本可能高達(dá)數(shù)億美元，進(jìn)一步阻礙政府入股或私營(yíng)資本介入，環(huán)保合規(guī)成本的持續(xù)增加，如技術(shù)升級(jí)、監(jiān)測(cè)投入，擠壓了本已微薄的利潤(rùn)空間。與Port Pirie不同，Hobart未因歷史污染引發(fā)重大爭(zhēng)議，但其高耗能特性仍面臨環(huán)保壓力。

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政策支持不足與轉(zhuǎn)型滯后。澳大利亞政府雖推出綠色金屬計(jì)劃（如投資17億美元支持低碳冶煉），但資金主要流向鋁、鋼鐵等領(lǐng)域，未直接覆蓋鉛鋅行業(yè)。Port Pirie和 Hobart的升級(jí)計(jì)劃需政府補(bǔ)貼或政策傾斜，但決策效率低下導(dǎo)致項(xiàng)目擱置，錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)遇。此外，澳大利亞政府的綠色金屬政策如碳排放稅尚未直接惠及Hobart，其轉(zhuǎn)型壓力較大。中美貿(mào)易摩擦背景下，澳大利亞試圖減少對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)的依賴，但Port Pirie的升級(jí)計(jì)劃（如生產(chǎn)銻）需長(zhǎng)期投資且技術(shù)門檻高，短期內(nèi)難以見(jiàn)效。

面對(duì)巨大經(jīng)營(yíng)困境，Nyrstar啟動(dòng)審查全球資產(chǎn)以緩解債務(wù)壓力。中國(guó)冶煉廠憑借成本優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)全球鋅市場(chǎng)，進(jìn)一步擠壓Hobart的出口空間，導(dǎo)致其可能成為出售目標(biāo)。托克集團(tuán)CEO理查德?霍爾圖姆曾公開(kāi)表示，若政府不提供支持，Hobart等資產(chǎn)“不具備經(jīng)濟(jì)可行性”，并暗示可能需政府國(guó)有化以維持運(yùn)營(yíng)。

澳政府此次對(duì)Nyrstar的資金支持，既是被動(dòng)對(duì)其核心冶煉設(shè)施的“續(xù)命”，也是主動(dòng)推動(dòng)關(guān)鍵金屬自主化的戰(zhàn)略布局。根據(jù)《2023-2030年關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》，澳大利亞政府將鍺、銦、銻等列為“戰(zhàn)略關(guān)鍵礦產(chǎn)”，要求到2030年實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵金屬加工本土化率提升至40%，此次資金分配是2024年通過(guò)的《未來(lái)制造法案》框架下的一項(xiàng)具體行動(dòng)。美國(guó)國(guó)防部近期向其國(guó)內(nèi)唯一稀土生產(chǎn)商MP Materials提供10年鐠釹最低限價(jià)（110美元/公斤），而澳大利亞為應(yīng)對(duì)全球資源競(jìng)爭(zhēng)效仿這一模式，通過(guò)資金支持和價(jià)格機(jī)制穩(wěn)定本土關(guān)鍵金屬供應(yīng)。

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該筆資金重點(diǎn)支持Nyrstar評(píng)估在Hobart生產(chǎn)鍺（Ge）和銦（In）、在Port Pirie生產(chǎn)銻（Sb）和鉍（Bi）的可行性，首個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目聚焦銻加工。澳大利亞此前高度依賴進(jìn)口鍺、銦等金屬，此次資金投入旨在填補(bǔ)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能空白。Nyrstar的銻試點(diǎn)工廠若投產(chǎn)，預(yù)計(jì)可滿足澳大利亞國(guó)防工業(yè)60%的需求，并向東南亞出口。Hobart冶煉廠升級(jí)后，將吸引半導(dǎo)體封裝企業(yè)在塔斯馬尼亞州設(shè)廠，形成“鍺礦開(kāi)采-精煉-應(yīng)用”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。Hobart冶煉廠若成功量產(chǎn)鍺，將滿足澳大利亞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)約30%的需求，并減少對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴。

該資金計(jì)劃在Port Pirie和Hobart創(chuàng)造約300個(gè)直接就業(yè)崗位，并吸引上下游產(chǎn)業(yè)鏈投資。例如，在能源轉(zhuǎn)型與成本控制方面，塔斯馬尼亞州擁有豐富的水電資源，政府正推動(dòng)可再生能源項(xiàng)目以降低工業(yè)電價(jià)。Hobart若能與能源企業(yè)簽訂長(zhǎng)期供電協(xié)議，可鎖定成本并減少碳排放，從而符合全球低碳冶煉趨勢(shì)。此外，政府支持的設(shè)備大修（如熔爐升級(jí)）將提升能源利用效率，進(jìn)一步緩解成本壓力。為消除社區(qū)影響與可持續(xù)發(fā)展，政府資金中包含對(duì)可持續(xù)生產(chǎn)的要求，例如通過(guò)認(rèn)證（如可持續(xù)鋅倡議）提升產(chǎn)品溢價(jià)，政府注資要求Nyrstar“維持投資和勞動(dòng)力”，短期內(nèi)為社區(qū)提供了緩沖，同時(shí)需公開(kāi)環(huán)境數(shù)據(jù)以增強(qiáng)社區(qū)信任。

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澳大利亞是全球礦產(chǎn)資源最豐富的國(guó)家之一，尤其在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域占據(jù)重要地位，礦業(yè)占澳大利亞出口收入的60%。澳大利亞資源部長(zhǎng)瑪?shù)铝铡そ鹦?025年在更新關(guān)鍵礦產(chǎn)清單時(shí)，將對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)采用新的定義，稀缺性不再是被列入清單的先決條件，要優(yōu)先考慮對(duì)本國(guó)和鄰國(guó)具有地緣戰(zhàn)略重要性的礦產(chǎn)資源。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）2025年數(shù)據(jù)，澳大利亞核心關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)量占比情況如下。

全球儲(chǔ)量3000萬(wàn)金屬噸，澳儲(chǔ)量700萬(wàn)噸，僅次于智利930萬(wàn)噸居全球第二。鋰資源以高品位鋰輝石礦為主，主要分布在西澳，Greenbushes等礦山是全球核心產(chǎn)區(qū)。

全球儲(chǔ)量9000萬(wàn)噸（稀土氧化物當(dāng)量），澳儲(chǔ)量570萬(wàn)噸，位列全球第四（中國(guó)儲(chǔ)量最大、其次是巴西2100萬(wàn)噸、印度690萬(wàn)噸）。Lynas公司Nolans項(xiàng)目是全球重要輕稀土產(chǎn)地，北領(lǐng)地Arafura項(xiàng)目聚焦重稀土開(kāi)發(fā)。

全球儲(chǔ)量1.3億金屬噸，澳儲(chǔ)量2400萬(wàn)噸，僅次于印尼的5500萬(wàn)噸居全球第二。其鎳資源以硫化礦為主，主要分布在西澳，必和必拓（BHP）西澳鎳項(xiàng)目是核心產(chǎn)區(qū)。

全球儲(chǔ)量1100萬(wàn)金屬噸，澳儲(chǔ)量170萬(wàn)噸，僅次于剛果（金）的600萬(wàn)噸居全球第二。鈷主要伴生于鎳礦中，南澳Mutooroo項(xiàng)目是高品位硫化鈷礦。

全球儲(chǔ)量9.8億金屬噸，澳儲(chǔ)量1億噸，僅次于智利的1.9億噸，與秘魯并列全球第二，南澳的奧林匹克壩和西澳的Pilgangoora是核心產(chǎn)區(qū)。

全球儲(chǔ)量2.3億金屬噸，澳儲(chǔ)量6400萬(wàn)噸，居全球第一。主要礦山為McArthur River和Cannington，鋅礦80%以上出口至中國(guó)和歐洲。

全球儲(chǔ)量460萬(wàn)金屬噸，澳儲(chǔ)量57萬(wàn)噸，僅次于中國(guó)居全球第二，Dolphin鎢礦和Molyhil項(xiàng)目是主要產(chǎn)地。

全球儲(chǔ)量2.9億噸（晶質(zhì)石墨），澳儲(chǔ)量未列出，北領(lǐng)地Leliyn項(xiàng)目推測(cè)資源量1.94億噸（石墨碳品位7.3%），澳正加速建設(shè)電池級(jí)石墨加工廠以提升產(chǎn)業(yè)鏈地位。

全球儲(chǔ)量607.85萬(wàn)噸（工業(yè)儲(chǔ)量），澳儲(chǔ)量168.41萬(wàn)噸，居全球第一。Olympic Dam是全球最大鈾礦，儲(chǔ)量占全國(guó)一半以上。

在全球供應(yīng)體系日益走向陣營(yíng)化的背景下，澳大利亞將自己定位為中國(guó)之外的關(guān)鍵礦產(chǎn)的替代來(lái)源，密集推出一系列激勵(lì)政策扶持本土生產(chǎn)。2024年2月，澳議會(huì)通過(guò)《未來(lái)制造法案》為31種關(guān)鍵礦產(chǎn)（如鋰、鈷、鎳、稀土等）的加工與精煉活動(dòng)提供10%稅收抵免，優(yōu)惠覆蓋時(shí)間為2028年-2040年，單個(gè)項(xiàng)目最長(zhǎng)享受10年優(yōu)惠。該法案總預(yù)算達(dá)137億澳元，其中70億澳元專項(xiàng)用于關(guān)鍵礦產(chǎn)加工。2024年4月，宣布建立國(guó)家關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備，明確覆蓋稀土、石墨、鈷等戰(zhàn)略資源。2024年5月，宣布將關(guān)鍵礦產(chǎn)基金規(guī)模再度擴(kuò)大至46億美元，支持本土礦產(chǎn)開(kāi)采、加工項(xiàng)目，并強(qiáng)化與美國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈合作。2024年7月，宣布投入1300萬(wàn)澳元，促進(jìn)本國(guó)關(guān)鍵礦產(chǎn)下游加工能力。昆士蘭太平洋金屬有限公司將獲得800萬(wàn)澳元，用于支持國(guó)內(nèi)鎳和鈷生產(chǎn)；Renascor資源公司獲得500萬(wàn)澳元，用于其球形石墨純化中試項(xiàng)目。

綜上，澳大利亞政策核心主要集中在提升本土冶煉能力，通過(guò)聚焦鍺、銦、銻等“隱形冠軍”材料，澳大利亞試圖在半導(dǎo)體、新能源等新興領(lǐng)域構(gòu)建不可替代的全球競(jìng)爭(zhēng)力。這一舉措標(biāo)志著澳大利亞正從“資源出口國(guó)”向“技術(shù)領(lǐng)先國(guó)”加速轉(zhuǎn)型，其效果將直接影響全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的重構(gòu)方向。

來(lái)源：礦業(yè)界

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